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Cosa succede se un'azienda non rivela una causa?

Secondo la legge federale sui titoli, le società di proprietà pubblica devono emettere rapporti finanziari regolari. Queste relazioni devono rivelare il contenzioso in corso se la società ritiene che esista la possibilità che il contenzioso avrà un effetto materiale sui suoi risultati finanziari. La mancata divulgazione di una causa può comportare sanzioni, multe, sospensione della negoziazione di azioni della società, accuse penali e, naturalmente, un'altra causa intentata per conto degli azionisti.

Regole sulla divulgazione della SEC

La Securities and Exchange Commission richiede a tutte le società quotate nelle borse pubbliche di rilasciare rapporti finanziari regolari. Se una società viene citata in giudizio, il regolamento S-K Articolo 103 della SEC può richiedere la divulgazione della causa nel rapporto annuale del modulo 10-K e nel rapporto trimestrale del modulo 10-Q. Divulgazione significa nominare tutte le parti della causa, descrivendo la base di fatto e fornendo la data di presentazione della causa e l'importo dei danni che l'attore chiede.

Divulgazione non richiesta

La SEC non richiede la divulgazione se un reclamo legale contro una società è un evento di routine che l'azienda subisce nel corso degli affari o se il reclamo rappresenta meno del 10% dei suoi beni. Se un cliente dichiara una piccola perdita di salario a causa di un prodotto difettoso fabbricato da General Electric, ad esempio, l'importo della riparazione richiesta sarebbe di gran lunga inferiore al 10% del patrimonio netto dell'azienda e per definizione non avrebbe un "effetto negativo sostanziale "sulla società. GE non avrebbe bisogno di divulgare la causa nei suoi rapporti trimestrali o annuali o di riferirne l'esito.

Divulgazione e standard GAAP

I principi contabili generalmente accettati sono un insieme di regole nella pratica contabile utilizzate per le società pubbliche e private. Secondo gli standard GAAP, una società deve costituire una "riserva" per possibili perdite dovute a una causa in corso, se una perdita nel caso è probabile, la perdita finanziaria avrà un effetto materiale sulla società e la società può stimare l'ammontare di la perdita finanziaria. L'importo della riserva non è fisso, ma la società deve effettuare una stima ragionevole e secondo le regole della SEC fornire una spiegazione del motivo se non è in grado di farlo.

Azioni esecutive

La SEC richiede inoltre la divulgazione di qualsiasi procedimento da parte di agenzie governative o qualsiasi azione in cui un funzionario o direttore della società, o qualsiasi azionista con più del 5% di proprietà, è una delle parti che fanno causa alla società. La mancata divulgazione del contenzioso può comportare un'indagine della SEC. Se gli investigatori della SEC trovano un motivo ragionevole per un'azione esecutiva, l'agenzia avviserà i funzionari della società coinvolti nell'indagine presentando un "avviso di Wells". L'azione esecutiva può comportare un'ingiunzione del tribunale che obbliga la società a divulgare la causa; la SEC può anche imporre una sanzione civile come condizione per la risoluzione della questione. Naturalmente, è possibile un altro risultato: la constatazione che l'azienda non ha violato il regolamento.

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